WHALEWATCH on-chain · ethereum MÉTHODE · ouverte

Méthodologie

L'argument du produit, c'est pas de boîte noire. Cette page documente d'où viennent les chiffres, comment le Smart Money Score est calculé, à quelle fréquence les données sont rafraîchies, et ce que WhaleWatch ne voit pas.

Sources D'où viennent les données

WhaleWatch agrège trois sources publiques. Aucune donnée n'est inventée ni interpolée — un chiffre absent reste absent.

Dune Analytics

  • Top wallets DEX — volume cumulé par adresse sur les 7 derniers jours, tous DEX Ethereum.
  • Patterns de trading — taille moyenne, hold time, paires les plus tradées, distribution horaire.

Etherscan API

  • Name tags — pour identifier CEX, bridges, routers, market makers connus.
  • Détection EOA vs contrat (eth_getCode).

Flashbots / MEV-Boost

CoinGecko

  • Prix ETH/BTC live pour les KPI affichés. Aucune utilisation pour le scoring.

Score Formule du Smart Money Score

Le score est sur 100. Il combine volume, taille moyenne par trade, diversité de tokens, et applique des pénalités pour les comportements qui ne sont pas de l'alpha (MEV, spam, infrastructure).

score = 8 + volume_tier + avg_trade_tier + diversity + eoa_bonus + activity_bonus
        − mev_penalty − spam_penalty − concentration_penalty

Détails des pénalités

  • MEV : −45 si la catégorie est MEV Bot (sandwich, frontrun, backrun).
  • Spam : −18 si plus de 5000 trades sur 7j (bot probable) ; −7 si plus de 1500.
  • Concentration : −10 si un seul token représente plus de 90 % du volume (wash trading possible).

Exclusion infrastructure (P1.1)

Le Smart Money Leaderboard filtre les wallets identifiés comme : CEX hot wallets, bridges, routers DEX (Uniswap, 1inch, 0x…), market makers (Wintermute, Jump, GSR…), MEV bots. Ces wallets ont un volume énorme mais ne représentent pas de l'alpha discrétionnaire — c'est de l'infrastructure.

Le filtre se fait par regex sur les name tags Etherscan et la catégorie Dune. Liste publique, modifiable dans static/index.html (fonction classifyWalletType).

Fréquence Quand les données sont rafraîchies

Wallets
Sur demande (bouton Sonar)
Patterns
Avec l'analyse Sonar
Prix ETH/BTC
Toutes les 60 secondes
Alertes
Toutes les 30 secondes

Le déclenchement d'un Sonar lance une query Dune ; selon la charge, l'analyse complète prend entre 30 secondes et 3 minutes. Une fois terminée, les wallets et patterns sont cachés en JSON et servis immédiatement aux requêtes suivantes.

Limites Ce que WhaleWatch ne voit pas

WhaleWatch couvre les swaps DEX on-chain Ethereum. Le produit ne voit ni les positions sur les exchanges centralisés (Binance, Coinbase, Bybit…), ni les contrats à terme et perpétuels (Binance Futures, dYdX, GMX, Hyperliquid…).

Concrètement, ça veut dire :

  • Un wallet qui shorte 200M$ sur Binance Futures et dont le hedge spot transite par un bridge sera invisible pour WhaleWatch.
  • Une baleine qui accumule un token sur Coinbase puis withdraw ne génère pas de signal tant qu'elle ne touche pas le DEX.
  • Les flux stablecoin off-chain (rampes fiat ⇄ USDC) sont invisibles.

Le produit reste utile parce qu'une grosse partie du flux opportuniste passe quand même par les DEX (memecoins, tokens long tail, sniping, arbitrage cross-DEX). Mais il faut savoir où la lampe ne porte pas.

Autres limites assumées

  • Ethereum mainnet uniquement. Pas (encore) de L2 ni d'autres chains.
  • Pas de filtre 100% fiable contre le wash trading. La pénalité de concentration en réduit l'impact, mais ne l'élimine pas.
  • Les name tags Etherscan ne sont pas exhaustifs. Un wallet d'infrastructure non labellisé peut passer comme « EOA » jusqu'à ce qu'on l'ajoute.

L'équipe

WhaleWatch est porté par une équipe réduite de traders et d'ingénieurs on-chain qui voulaient l'outil pour eux-mêmes. Le code source des modules d'agrégation est documenté dans le repo (`smart_score.py`, `dune_patterns.py`, `etherscan_scraper.py`).

Contact, bugs, suggestions de name tags manquants : [email protected].

Disclaimer

Le contenu de WhaleWatch est éducatif et fourni à titre informatif. Il ne constitue pas un conseil financier, ni une recommandation d'investissement, ni une sollicitation à acheter ou vendre un actif. Les performances passées des wallets observés ne préjugent pas des performances futures.

Crypto = risque élevé de perte en capital. Do Your Own Research. Ne risque jamais plus que ce que tu peux te permettre de perdre.